Calculadora de CDB

O que é CDB e como ele funciona

O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um dos investimentos de renda fixa mais populares do Brasil. Na prática, funciona como um empréstimo que você faz ao banco: a instituição financeira emite o título para captar dinheiro dos investidores e, em troca, paga juros sobre o valor aplicado. É o caminho inverso do financiamento: em vez de você pagar juros ao banco, o banco paga juros para você. O prazo e a taxa são definidos no momento da contratação, e você sabe exatamente qual será a remuneração antes de investir. A remuneração costuma ser expressa como um percentual do CDI (Certificado de Depósito Interbancário) — a taxa de referência do mercado financeiro brasileiro, que acompanha de perto a taxa Selic. Assim, um CDB que paga "110% do CDI" rende 10% a mais do que essa taxa de referência.

Uma das principais vantagens do CDB é a proteção oferecida pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos). Mesmo que o banco emissor quebre, o FGC garante o reembolso de até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira — incluindo o valor principal e os rendimentos. Existe ainda um limite global de R$ 1 milhão por CPF, somando todas as instituições cobertas. Isso significa que se você tiver CDBs em quatro bancos diferentes de até R$ 250.000 cada, estará totalmente protegido. Essa garantia torna o CDB um dos investimentos de menor risco disponíveis no mercado brasileiro, especialmente quando comparado a ações, fundos de risco ou criptomoedas. Para investimentos acima de R$ 250.000 em uma única instituição, recomenda-se diversificar entre diferentes bancos para manter a cobertura total do FGC.

Imposto de Renda regressivo: quanto você paga em cada prazo

O Imposto de Renda sobre o CDB segue uma tabela regressiva — ou seja, quanto mais tempo você mantém o dinheiro investido, menor é a alíquota que incide sobre o lucro. A tabela funciona assim: resgates em até 180 dias pagam 22,5% de IR sobre o rendimento; de 181 a 360 dias, a alíquota cai para 20%; de 361 a 720 dias, vai para 17,5%; e para aplicações mantidas por mais de 720 dias (dois anos), a alíquota é de apenas 15%. Essa estrutura existe para incentivar investimentos de longo prazo e é comum a vários produtos de renda fixa como LCI, LCA e Tesouro Direto — com exceção de que LCI e LCA são isentos de IR para pessoas físicas, o que pode torná-los mais vantajosos dependendo do prazo.

O impacto da tabela regressiva no rendimento líquido é significativo, especialmente em prazos curtos. Um CDB que paga 110% do CDI e é resgatado em apenas 3 meses (90 dias) terá 22,5% do lucro retido em IR — reduzindo bastante a rentabilidade real. O mesmo CDB mantido por 2 anos e 1 mês pagará apenas 15% de IR, fazendo o dinheiro render bem mais. Por isso, ao escolher um CDB, sempre compare o rendimento líquido (após o desconto do IR), e não apenas o percentual bruto anunciado. A boa notícia é que o banco retém o IR automaticamente na fonte no momento do resgate: o valor que cai na sua conta já é o líquido, sem necessidade de declaração separada para esse fim (embora o rendimento deva ser informado na declaração anual do IR).

CDB vs Poupança vs Tesouro Selic: quando o CDB é melhor

A comparação entre os três investimentos mais populares do Brasil depende principalmente do prazo e da taxa oferecida. A Poupança — o produto mais simples e mais conhecido — rende apenas 70% da taxa Selic mais TR quando a Selic está acima de 8,5% ao ano. Isso significa que, na prática atual, qualquer CDB que pague 100% do CDI ou mais já supera a Poupança em qualquer cenário, mesmo após o desconto do IR — porque a poupança é isenta de IR, mas sua taxa base é muito menor. O Tesouro Selic (título do governo federal) tem rentabilidade próxima de 100% do CDI e é considerado o investimento menos arriscado do país, mas cobra uma taxa de custódia de 0,20% ao ano para quem tem mais de R$ 10.000 investidos nele, o que reduz um pouco sua rentabilidade líquida.

O grande diferencial do Tesouro Selic em relação ao CDB é a liquidez diária garantida: você pode resgatar qualquer valor em qualquer dia útil sem perda de rendimento (exceto no caso de resgate em dias de alta volatilidade do mercado). Já o CDB tem liquidez variável: alguns permitem resgate a qualquer momento (liquidez diária), mas muitos — especialmente os que pagam taxas maiores como 120% ou 130% do CDI — só permitem o resgate no vencimento. CDBs acima de 105% do CDI costumam superar o Tesouro Selic líquido em prazos superiores a 2 anos, tornando-se mais vantajosos para quem não precisará do dinheiro antes do prazo. A regra prática é: para a reserva de emergência, prefira liquidez diária (CDB diário ou Tesouro Selic); para objetivos de médio/longo prazo, compare sempre o rendimento líquido final de cada opção.

Perguntas Frequentes sobre CDB